根据国家统计局发布的社会消费品零售数据，2024年上半年，社会消费品零售总额为235,969亿元，同比增长3.7%。其中,化妆品零售总额为2168亿元，同比增长1.0%。

今年6月，化妆品类零售总额为405亿元，同比下滑14.6%。这是化妆品零售额10年来首次负增长。

近日，多家美妆上市公司发布2024年半年报，其中，欧莱雅集团上半年销售额再次创下历年新高，但增长趋势整体放缓，首次回落至个位数，期望以美妆科技为核心推动集团长期发展。

宝洁则在年初时表示将会继续优化产品线结构，并在今年来出售了沙宣品牌以及大中华区相关头发护理业务、出售巴基斯坦的肥皂工厂、退出阿根廷市场。在重新整合后，宝洁迎来了近10年业绩新高。

同样进行整合重组的帝斯曼-芬美意也迎来了业绩增长，但是也有因业务改革滞后和判断失误的企业面临营收与利润的下降，几家欢喜几家愁。

01.

落回个位数增长

欧莱雅上半年卖了1735亿

7月31日，欧莱雅集团发布2024年上半年业绩报告。财报显示，上半年，欧莱雅实现销售额221.21亿欧元（约合人民币1734.78亿元），同比增长7.3%；营业利润约45.99亿欧元（约合人民币360.68亿元），同比增长8%。

据财报显示，2024年上半年，欧莱雅集团的销售额和营业利润均获得了增长，其中第二季度销售额为108.76亿欧元（约合852.95亿元），同比增长5.3%。

分部门来看，欧莱雅集团旗下专业美发产品部、大众化妆品部、高档化妆品部以及皮肤科学美容部四大事业部均实现了显著增长。

其中，皮肤科学美容部是所有部门销售额增速最快的，同比增长16.4%，达37.93亿欧元（约合297.47亿元）。

大众化妆品部是欧莱雅集团上半年销售额最高的部门，为83.22亿欧元（约合652.76亿元），同比增长8.9%。其中，巴黎欧莱雅表现优异，继续保持两位数增长。

专业美发产品部在今年上半年销售额达24.27亿欧元（约合190.37亿元），同增5.7%。值得关注的是，欧莱雅集团在财报中表示，今年下半年，专业美发部门将进一步发展美发设备市场，首次推出巴黎欧莱雅专业美发吹风机AirLight Pro。据悉，该款吹风机采用的红外光技术，来自此前获得欧莱雅投资的中国初创公司汝原科技（Zuvi）。

从地区来看，在所有地区中，北亚地区增速垫底，成为唯一负增长地区。同比下滑1.7%，为54.75亿欧元（约合429.58亿元）。而在提及北亚地区表现时，欧莱雅集团表示，中国的经营状况依然充满挑战。

02.

创10年新高

宝洁销售突破6000亿大关

7月30日，宝洁公布了2024财年（2023年7月1日—2024年6月30日）及2024财年第四季度（4月-6月）业绩报告。

报告显示，2024财年，宝洁销售额为840亿美元（约合人民币6091亿元），较上年增长2%，该业绩一举创下最近10年最高记录；净利润为150亿美元（约合人民币1088亿元），同比增长1.68%。

本财年第四季度，宝洁销售额205亿美元（约合人民币1487亿元），同比增长1.43%。净利润31亿美元（约合人民币225亿元），同比下滑7.27%。至此，宝洁的销售额已连续6个单季度保持正增长。

财报显示，2024财年，宝洁旗下5大部门——美容、理容、健康护理、织物和家庭护理、婴儿女性及家庭护理业务的销售额按人民币计分别为1102亿元、483亿元、855亿元、2139亿元和1470亿元。

第四季度，上述部门的销售额按人民币计分别录得270亿元、120亿元、194亿元、527亿元和363亿元。

值得注意的是，美妆部门在今年4-6月出现了净销售额、净利润的双下滑。报告期内，宝洁美妆部门实现净销售额270亿元，同比下滑1%；净利润下滑幅度为所有部门最高，同比下滑17%至39亿。

针对美妆业务的下滑，宝洁表示，今年4-6月，宝洁美容板块有机销售同比增长3%，但皮肤及个人护理业务因提价带来的增长被超高端SK-II品牌及在大中华区的销售下降所抵消，从而保持不变。

03.

帝斯曼-芬美意合并后迎来增长

7月30日，帝斯曼-芬美意发布了2024年上半年业绩报告。该报告期内，帝斯曼-芬美意共实现营收62.98亿欧元（约合人民币495.05亿元），同比增长2%，有机增长销售额同比增长4%；调整后的息税前利润为9.76亿欧元（约合人民币76.72亿元），同比增长5%。

此前，2022年5月31日，国际营养、健康与生命科学公司帝斯曼（DSM）和国际香精香料巨头芬美意（Firmenich）宣布将进行整合。历时一年，两家企业在2023年5月9日官宣正式完成合并，是该年化妆品原料领域最大的合并案例。

2023年，处于磨合期的帝斯曼-芬美意的营收为123.1亿欧元（约合人民币955亿元）。

如今，帝斯曼-芬美意2024年上半年业绩报告显示，第二季度报告期内公司共录得营收32.27亿欧元（约合人民币253.66亿元），同比增长7%；调整后的息税前利润为5.13亿欧元（约合人民币40.32亿元），同比增幅高达26%。

其中，香水与美容（P&B）、口味、质地与健康（TTH）、健康、营养与护理（HNC）、动物营养与健康业务（ANH）四大版块的大部分业务线，营收、利润迎来稳健增长。

基于2024年第二季度的强劲增势，以及半年营收、利润的稳健增长。帝斯曼-芬美意在一季度营收的基础上，上调了2024年全年预期，将原先全年调整后的息税前利润的“至少为19亿欧元”，上调为20亿欧元。

04.

水羊股份2024上半年归母净利润双位数下降

7月30日晚，水羊集团股份有限公司（以下简称“水羊股份”）发布半年报称，2024年上半年营收22.93亿元，同比增长0.14%；归母净利润1.06亿元，同比下降25.74%；扣非净利润1.19亿元，同比下降19.07%。

水羊股份对此解释称，净利润下滑的主要原因是公司聚焦品牌资产建设，力求实现品牌势能放大与品牌长期发展，加大了主要品牌的品牌种草、市场投放等相关费用支出，影响公司本期经营业绩。

报告显示，2024年上半年，水羊股份销售费用10.74亿元，同比增长15.86%，远高于同期营收增长的0.14%，低于同期化妆品零售总额增速。

水羊股份增加销售费用的动力来源于EDB伊菲丹，因为2023年收购的EDB伊菲丹品牌由于基数低，增速较高，全球整体实现约100%增速，全球GMV首次突破10亿人民币，随后就加大品牌投入。

2024年上半年，水羊股份先后与刘嘉玲、梁朝伟合作，推动伊菲丹在高端人群的渗透及品牌认知进一步深化；在面膜和防晒品类上则选择了杨紫和吴磊作代言；渠道方面也加大拓展。

但结果不如人意，报告显示，2024年上半年，水羊股份淘系（自营、代销、经销）营收5.74亿元，同比下降24.22%，进一步侵蚀抖音平台的销售增长。期末网店数量368家，新增网店45家，关闭网店数量79家，净关店数量34家。

如今其营收规模与归母净利润均在下滑，2020-2024年中报，水羊股份的营收分别为14.14亿元、21.19亿元、22.01亿元、22.9亿元和22.93亿元，同比增速分别增长45.39%、49.83%、3.89%、4%、0.14%。

05.

滴露母公司营收利润双降

日前，滴露母公司Reckitt Benckiser利洁时集团发布了2024年Q2和2024年上半年财务报告。

财报显示，利洁时集团2024年上半年净收入为71.7亿英镑（约合668.5亿人民币），根据国际财务报告准则，净收入同比下滑3.7%，按固定汇率净收入微增0.8%；经调整后的营业利润为16.8亿英镑（约合156.7亿人民币），同比下滑4.9%，经调整后的营业利润率为23.5%，比前一年低30个基点。

从业务类型来看，利洁时集团2024年上半年卫生业务净收入为30.6亿英镑（约合285.5亿人民币），根据国际财务报告准则，同比微增0.1%，按固定汇率同比增长4.5%；销量增长0.9%，调整后的营业利润为6.5亿英镑（约合60.6亿人民币），同比增长12.2%。调整后的营业利润率为21.4%，比去年增长230个基点。

健康业务净收入为29.4亿英镑（约合274.2亿人民币），根据国际财务报告准则，同比下滑4.3%，按固定汇率同比增长1.3%；销量受零售商补货缓慢的影响下滑0.2%，调整后的营业利润为8.2亿英镑（约合76.5亿人民币），同比下降7.1%。

调整后的营业利润率为27.8%，下降90个基点。核心健康CMU（按净收入加权）获得或持有市场份额43%，竞争力有所改善。

财报显示，虽然Dettol滴露的销量有所增长，但总体表现较为一般，Dettol滴露在中国市场的增长被其他地区的竞争性定价活动的影响所抵消，此外，OTC组合品牌出现了低个位数的下滑，但成交量有所增加。

营养业务净收入为11.7亿英镑（约合109.1亿人民币），根据国际财务报告准则，同比下滑11.4%，按固定汇率同比下滑9%；销量受拉美和东盟品类销量减少的影响下滑9%，调整后的营业利润为2.1亿英镑（约合19.6亿人民币），大幅下滑30.9%。调整后的营业利润率为18%，下降510个基点。